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　　在端午节即将到来之际，百年老店“五芳斋”正在准备上市，有望成为“粽子第一股”。

　　根据6月4日披露的招股书显示，五芳斋去年营收24.21亿元，同比下降3.44%，归母净利润1.42亿元，同比下降12.90%。主要原因是由于新冠疫情，2020年一季度粽子生产受到较大影响。

　　同时五芳斋提示，粽子、月饼存在明显季节性，如果公司没有做好市场预测、及时组织安排好生产和库存储备，将面临失去业务机会的风险。据了解，本次募集资金将主要用于三期智能食品车间建设、成都生产基地升级改造等项目。

　　6月4日，五芳斋披露了最新招股书，主要承销商为浙商证券，此前曾更换过两家上市辅导机构。

　　2019年4月，广发证券成为五芳斋首家上市辅导券商，5个月后宣布终止辅导，原因是“鉴于五芳斋战略发展需要，双方协商一致同意终止上市辅导协议”。此后，中金公司成为五芳斋第二家辅导机构，直至2020年6月19日披露第三期辅导工作进展报告之后，再无更新。浙商证券于2020年9月接手五芳斋的辅导工作。

　　据了解，“五芳斋”创始于1921年，浙江兰溪籍商人张锦泉在当时嘉兴的张家弄口开设了首家“荣记五芳斋”粽子店。1992年，嘉兴五芳斋粽子公司成立，“五芳斋”被评为“中华老字号”。2004年五芳斋被国家商标局认定为中国驰名商标。

　　五芳斋主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售，旗下产品包括月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等，拥有嘉兴、成都两大生产基地。

　　截至2020年12月31日，浙江五芳斋实业股份有限公司(简称“五芳斋实业”)通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了474家门店。

　　天眼查APP显示，五芳斋实业成立于1998年4月27日，注册资本7555.7万元，法人代表及董事长为厉建平，经营范围包括食品加工生产、乳制品批发零售、冷库出租、电子商务信息服务等。

　　在风险因素中，五芳斋表示公司经营可能会存在食品安全、商标和商号被侵害、原材料供应、产品销售的季节性波动等风险。

　　其中产品销售的季节性波动风险主要指的是粽子、月饼等传统节令食品存在明显的季节性特征——粽子产品的销售主要集中在端午节前，月饼产品的销售主要集中在中秋节前。如果在粽子、月饼的集中消费季节，五芳斋不能做好市场预测、及时组织安排好生产和库存储备，将面临部分产品备货不足进而失去业务机会。

　　招股书显示，本次发行股数不超过25185750股，不低于发行后总股本的25%。所募集资金扣除发行费用后将投资于五芳斋三期智能食品车间建设、五芳斋数字产业智慧园建设、五芳斋研发中心及信息化升级建设、五芳斋成都生产基地升级改造等项目。

五芳斋募集资金用途

去年五芳斋营收、净利润均出现下滑

　　在股权关系中，五芳斋集团董事长厉建平持有集团20%的股份，五芳斋实业股份有限公司董事兼总审计师厉昊嘉持有集团20%股份。厉建平与厉昊嘉系父子关系，其合计持有五芳斋集团40%的股份，并通过五芳斋集团间接持有五芳斋实业50.06%的股份，为五芳斋集团实际控制人。

　　厉建平出生于1956年，大专学历，中国香港籍，无外国永久居留权。从1976年至今，历任瑞安县公安局民警、嘉兴市公安局郊区分局局长、嘉兴市公安局副局长等职务。厉昊嘉生于1985年7月，法国国籍，拥有新加坡永久居留权，曾在法国、新加坡等多个会计师事务所或公司任职。

　　招股书显示，五芳斋实业由嘉兴市五芳斋粽子公司整体改组，并吸纳嘉兴百货、嘉兴肉类中心、嘉兴酿造及沈伟民等自然人共同作为发起人，于1998年4月27发起设立。值得注意的是，在五芳斋实业成立之初的2001年，该公司曾发生过股权转让风波，直至2004年才有所平息。在此期间公司完成了由国资变身民企的过程，实控人也由赵建平、倪嘉能、魏荣明变更为“厉氏家族”。

　　在营收方面，2018年、2019年、2020年五芳斋营业收入分别为24.23亿元、25.07亿元、24.21亿元，2020年营收较2019年下降3.44%；归属于母公司股东的净利润分别为0.97亿元、1.63亿元、1.42亿元，2020年净利润较2019年下降12.90%。

五芳斋披露的近3年营收情况

　　截至2020年12月31日，五芳斋实业及其子公司拥有境内注册商标543项、境外注册商标57项，共获授权专利135项，其中发明专利16项，实用新型119项。

　　公开资料显示，2017年，粽子在五芳斋总营收中的占比在59%，是其最核心的收入来源。按厉建平2018年发布的规划，到2021年，五芳斋会将粽子在营收中的占比幅度降至50%以下。

　　截至去年底，五芳斋拥有下属直营门店共计169家。不过红星资本局记者注意到，2020年这些直营店多数处于亏损状态。

（文章来源：红星资本局）

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