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　　【行情要点】

　　市场行情：日内行惰低开低走后持续弱势盘整，日线上节假日后第一个交易日大幅下挫，直接击穿下方支撑线。截至收盘，上证50ETF下跌1.37%报收3.522；沪300ETF下跌1.13%报收5.181；深300ETF下跌1.09%报收5.173；沪深300指数下跌1.11%报收5166.56。

　　【期权盘面】

　　隐含波动率：金融期权弱势空头，隐含波动率小幅拉升。藏止收盘，上证50ETF期权上涨0.32%至19.03%，沪300ETF期权上涨0.90%至19.12%，深300ETF期权上涨0.95%至20.75%，沪深300股指期权上涨3.05%至21.45%。

　　持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情大幅下跌，金融期权持仓量PCR持续下降，截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.53，沪300ETF期权持仓量PCR报收0.71，深300ETF期权持仓量PCR报收0.53，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.60。

　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，上证50ETF的压力线为3.70和支撑线为3.60；沪300ETF的压力线为5.25，支撑线为5.25；深300ETF的压力线为5.50，支撑线为5.00；沪深300指数的压力线为5200，支撑线为5200。

　　【结论与操作建议】

　　操作建议：50ETF大幅下挫击穿下方支撑线，市场行情转为上方有压力的空头弱势。操作建议，构建卖出看涨期权组合策略，获取时间价值，若市场行情反弹一个行权价，则逐渐平仓离场。如50ETF期权，SC_2016_3.60@10和S_2106_3.70@10。

（文章来源：五矿期货）

文章来源：五矿期货

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