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　　股指：美联储公布利率决议，大幅上调今年通胀预期

　　【市场表现】

　　沪深两市低开低走，市值近 6 万亿的锂电池产业链全线杀跌挫伤士气，天赐材料、华友钴业等多只明星股跌停。有色也在放储消息实锤下延续颓势；银行、券商各自在上下午尝试护盘未果。上证指数收盘跌 1.07%报 3518.33 点，连跌 3 日；深证成指跌 2.57%，创业板指下挫 4.18%。美国三大股指全线收跌，道指跌 0.77%，标普 500 指数跌 0.54%，纳指跌 0.24%，三大股指盘中一度跌超 1%。

　　期指方面，本周五为 6 月合约交割日，昨日三大期货指数合约持续走跌；由于合约临近交割，三大合约的当月合约均由贴水变为升水，其他合约也尽数收敛。三大期货合约的成交量较前一日有上涨，持仓量除 IC合约外较前一日下跌。从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，IC 空单增长较多。

　　期权方面，从 T 型报价来看，看涨期权成交集中在 5100-5400 点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5100-5300 点，持仓相对分散，沪深 300 指数在 5300 点有支撑。成交 CPR 为 1.51，持仓 CPR 为 1.67，看涨期权维持活跃。HV30 波动率 18.58%，较前日下跌 1.26%，历史波动率处于较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

　　【消息面】

　　昨日 A 股持续走低。两市上涨家数 1236 家，涨停家数为 57 家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应差。

　　昨日 A 股延续颓势，昨日统计局公布了社零数据，5 月社零总额为 3.59 万亿元，同比增长 12.4%不及预期，较 2019 年 5 月份增长 9.3%，两年平均增速为 4.5%，其中网上零售持续较快增长，总体来说，国内生产需求持续恢复，企业效益改善，经济稳中加固，持续向好恢复。同时公布的还有 5 月份规模以上工业增加值年率，5 月工业增加值同比增长 8.8%，不及预期，较 2019 年同期增长 13.6%，其中高端技术制造业增速加快。

　　城镇调查失业率持续下降，1-5 月全国城镇新增就业 574 万人，完成全年目标的 52.2%，全国城镇调查失业率为 5.0%，叫四月份下降 0.1 个百分点，就业形势总体保持稳定。美联储公布利率决议，大幅提高了今年的通胀预期，并提前了下次加息的时间，但并未给出缩减购债的信号，总体符合市场预期。消息面来看，美联储短期不会缩紧货币，但加息日期的提前也表明了对通胀的担忧，消息面整体如预期，偏中性。

　　【资金面】

　　昨日两市成交 9322 亿元，较上日明显缩量。北向资金谨慎观望，全天小幅净卖出 4.05 亿元。其中沪股通净卖出 1.99 亿元，深股通净卖出 2.06 亿元。从 A 股资金流向来看，沪深 300、上证 50、中证 500 的资金净主动买入额分别为-234.47 亿，-52.31 亿，-102.93 亿。总体来说市场观望情绪仍然较浓。资金面来看，整体持观望态度，资金偏中性。

　　【操作建议】

　　消息面与资金面总体皆偏中性，美联储并未放出明显鸽派或者鹰牌信号，总体如市场预期，加息时间的提前或是此阶段美联储对通胀做出的最大反应，中证 500 在估值与盈利两方面上涨的空间仍具有持续性，建议投资者继续持有多 IC 的头寸。

（文章来源：广发期货）

文章来源：广发期货

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