大连彩虹宝贝

　　有这么一款权益类私募基金产品，成立以来最大回撤仅为0.13%(私募排排网数据)，不到三年时间即为投资人获取了30倍收益。

　　更为神奇的是，该产品仅仅一周之内净值就增长了14倍。

　　这款“神奇的产品”，就是五矿信托旗下，针对于机构客户的私募产品稳健投资5号。但奇怪的是，连五矿信托内部人士都“并不了解该款产品具体情况”。

　　或为大额赎回所致

　　五矿信托官网数据显示，“五矿信托—稳健投资5号集合资金信托计划”成立于2017年5月11日，项目经理为“李峰”。

　　奇怪的是，一位五矿证券内部人士表示，在公司系统内部并没有查到“李峰”这名基金经理。

　　一位私募分析师分析认为，这种情况下很有可能说明该基金是一个“通道型产品”，项目经理并不是真正做决策的人。

　　他表示，这种情况并不少见，很多私募基金经理把信托作为通道，起到“节省费用和简化手续”等作用。

　　“但是这款产品净值走势很怪异，纯股票多头走不出这种净值曲线。某种程度上通过修改净值披露频率可以减少产品波动，但也不可能做到这样的曲线。而且我看他们净值披露的频率很正常。”上述私募分析师表示。

　　据他介绍，只有两种情况，在理论上有可能让该产品净值短时期内出现暴涨。

　　第一种情况是押中了某只单票，被押单票短时期内价格暴涨。但“这种情况可能性很小”。

　　第二种情况是产品短时期内产生大幅赎回，赎回费回流到产品中，致使产品净值大幅增长。

　　但是究竟怎样的赎回幅度，才能导致产品净值在一周之内暴涨14倍呢？

　　粗略计算后得出，如果以0.75%的赎回费计算，一个总盘子在一亿份的基金，至少在短时间内要赎回9995万份(还剩5万份)，所产生的赎回费回流到剩余基金份额中，所带动的净值暴涨才会在短时间内带动基金份额增长14倍。

　　“但是这种情况很容易使基金份额过小，最终导致基金清盘。”上述私募分析师说道。

　　对于疑问，五矿信托官方客服表示：“这是一款针对机构而非个人的私募基金产品，由公司内部机构产品项目组在操盘，本身对外披露的信息就很少。除非已经是该产品的投资者了，否则无法获得该产品更多信息。”

　　五矿客服还表示，该产品已经下线，不再对外售卖。

　　有基金公司篡改标的估值以拔升基金净值

　　此前确实有产品疑似因大额赎回，导致产品净值暴涨。

　　3月11日，南华基金公司旗下偏股混合型基金产品——南华丰淳基金单日净值暴涨31.33%。市场人士猜测，这与基金遭遇巨额赎回有关。

　　受此影响，月12日，南华丰淳混合公告称将于2021年3月15日恢复(大额)申购(转换转入、定期定额投资)，理由是满足广大投资人的投资需求。

　　更早之前，2015年，万家基金公司旗下万家瑞兴基金遭遇了大比例赎回。而因赎回费计入基金资产，使得近乎空仓状态下的万家瑞兴在一天之内的单位净值暴涨45.15%。

　　万家瑞兴基金成立后单位净值却一直在1元面值附近小幅波动，显示其股票仓位接近于零，但在市场信心不足的背景下，万家瑞兴遭遇资金大规模赎回，由于赎回份额要第二个交易日确认，赎回费大增造成该基金单位净值暴涨。

　　此外，还有基金公司通过篡改场外标的估值数据，向投资者披露虚假产品净值信息，以达到拔升估值的目的。

　　3月初，广东证监局披露了一则行政处罚决定书，曝光了广州基岩资产管理有限公司存在的多项违规行为，包括挪用基金财产、承诺最低收益、篡改估值数据等。其中在篡改估值数据方面，以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，共虚增基金财产达18.27亿元，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。

（文章来源：城市金融报）

文章来源：城市金融报

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